Banques. Liquidité en léger recul et taux d’intérêt en baisse
Le besoin de liquidité des banques s’est établi en moyenne à 113 milliards de dirhams en juillet, contre 114 milliards en juin, selon Bank Al-Maghrib. La Banque centrale a ajusté ses interventions, tandis que les taux d’intérêt poursuivent une tendance à la baisse, aussi bien pour les particuliers que pour les entreprises.
Mounia Kabiri Kettani
En juillet 2025, le besoin de liquidité des banques marocaines reste élevé, tandis que les taux créditeurs et débiteurs affichent des variations contrastées selon les produits et les secteurs.
Le marché bancaire marocain poursuit sa phase d’ajustement. Selon la dernière revue mensuelle de conjoncture de Bank Al-Maghrib (BAM), le besoin de liquidité des banques s’est établi à 113 milliards de dirhams en moyenne hebdomadaire en juillet, contre 114 milliards un mois plus tôt.
Pour répondre à cette demande, la Banque centrale a ramené le volume global de ses injections à 128,8 milliards de dirhams. Dans le détail, 50,7 milliards ont été mobilisés sous forme d’avances à 7 jours, 44 milliards via les pensions livrées à 1 et 3 mois, et 34,1 milliards à travers les prêts garantis à long terme.
Sur le marché interbancaire, le volume quotidien moyen des échanges s’est établi à 4,3 milliards de dirhams, avec un taux moyen pondéré stable à 2,25 %.
Taux débiteurs, une baisse généralisée
Côté dépôts, les taux créditeurs ont connu des évolutions divergentes. En juin, le rendement des dépôts à 6 mois a reculé de 9 points de base (pbs) pour s’établir à 2,27 %, tandis que celui des dépôts à un an a progressé de 26 pbs, atteignant 2,96 %.
Quant au taux minimum de rémunération des comptes sur carnet, il a été fixé à 1,91 % pour le second semestre 2025, en recul de 30 pbs par rapport au semestre précédent.
Sur le front du crédit, les taux débiteurs affichent également une tendance baissière. Selon l’enquête trimestrielle de BAM, le taux moyen global a reculé de 14 pbs pour s’établir à 4,84% au deuxième trimestre 2025.
Pour les particuliers, le coût du crédit a baissé de 19 pbs à 5,77 %. Dans le détail, les prêts à la consommation ont reculé de 25 pbs à 6,88 %, et ceux à l’habitat de 6 pbs à 4,68 %.
Pour les entreprises non financières, le taux moyen est en repli de 12 pbs à 4,72 %. Les crédits à l’équipement chutent de 32 pbs à 4,82 %, les facilités de trésorerie de 9 pbs à 4,64 %, tandis que les crédits à la promotion immobilière se maintiennent quasiment stables à 5,47 %.
Par taille, la baisse est plus marquée pour les grandes entreprises, avec un recul de 29 pbs à 4,67 %, contre 18 pbs à 5,43 % pour les très petites, petites et moyennes entreprises (TPME).
Pour répondre à cette demande, la Banque centrale a ramené le volume global de ses injections à 128,8 milliards de dirhams. Dans le détail, 50,7 milliards ont été mobilisés sous forme d’avances à 7 jours, 44 milliards via les pensions livrées à 1 et 3 mois, et 34,1 milliards à travers les prêts garantis à long terme.
Sur le marché interbancaire, le volume quotidien moyen des échanges s’est établi à 4,3 milliards de dirhams, avec un taux moyen pondéré stable à 2,25 %.
Taux débiteurs, une baisse généralisée
Côté dépôts, les taux créditeurs ont connu des évolutions divergentes. En juin, le rendement des dépôts à 6 mois a reculé de 9 points de base (pbs) pour s’établir à 2,27 %, tandis que celui des dépôts à un an a progressé de 26 pbs, atteignant 2,96 %.
Quant au taux minimum de rémunération des comptes sur carnet, il a été fixé à 1,91 % pour le second semestre 2025, en recul de 30 pbs par rapport au semestre précédent.
Sur le front du crédit, les taux débiteurs affichent également une tendance baissière. Selon l’enquête trimestrielle de BAM, le taux moyen global a reculé de 14 pbs pour s’établir à 4,84% au deuxième trimestre 2025.
Pour les particuliers, le coût du crédit a baissé de 19 pbs à 5,77 %. Dans le détail, les prêts à la consommation ont reculé de 25 pbs à 6,88 %, et ceux à l’habitat de 6 pbs à 4,68 %.
Pour les entreprises non financières, le taux moyen est en repli de 12 pbs à 4,72 %. Les crédits à l’équipement chutent de 32 pbs à 4,82 %, les facilités de trésorerie de 9 pbs à 4,64 %, tandis que les crédits à la promotion immobilière se maintiennent quasiment stables à 5,47 %.
Par taille, la baisse est plus marquée pour les grandes entreprises, avec un recul de 29 pbs à 4,67 %, contre 18 pbs à 5,43 % pour les très petites, petites et moyennes entreprises (TPME).